TFSA o RRSP: ¿cuál deberías elegir?

Una Tax-Free Savings Account, o TFSA, es una cuenta registrada que puede contener ahorros y distintos tipos de inversiones admisibles.

Las aportaciones a un TFSA no son deducibles de los ingresos imponibles. A cambio, los ingresos y las ganancias de inversión generados dentro de la cuenta, así como los retiros habituales, generalmente están libres de impuestos.

Un TFSA no sirve únicamente para ahorrar

A pesar de su nombre, un TFSA no tiene por qué ser una simple cuenta de ahorros. Es principalmente una estructura fiscal. Tu rendimiento depende de las inversiones mantenidas dentro de la cuenta, no del TFSA en sí.

Los retiros hacen que el TFSA sea flexible

Cuando retiras dinero de un TFSA, el importe generalmente vuelve a añadirse a tu espacio de aportación el 1 de enero del año siguiente. Sin embargo, no deberías volver a aportar automáticamente ese importe durante el mismo año a menos que dispongas de suficiente espacio de aportación.

Un Registered Retirement Savings Plan, o RRSP, está diseñado principalmente para el ahorro a largo plazo y para la jubilación.

Una aportación admisible a un RRSP generalmente puede deducirse de los ingresos imponibles. Los rendimientos de inversión pueden crecer dentro del plan sin tributar de inmediato, mientras que los retiros habituales generalmente son imponibles.

Un ejemplo sencillo

Supongamos que tus ingresos son de $80,000 y reclamas una deducción RRSP admisible de $10,000. En un ejemplo simplificado, esa deducción puede reducir los ingresos utilizados para calcular tus impuestos. El ahorro fiscal real depende de factores como tu tasa impositiva marginal y tu situación fiscal general.

Un reembolso de impuestos no es dinero gratis

Un RRSP generalmente no elimina los impuestos; los difiere. Una aportación puede reducir tus impuestos hoy, pero el dinero retirado posteriormente generalmente se suma a tus ingresos imponibles.

Ambas cuentas permiten que las inversiones crezcan en un entorno fiscal favorable, pero el beneficio fiscal se produce en momentos diferentes.

Una deducción RRSP no tiene necesariamente el mismo valor cuando tus ingresos son de $35,000 que cuando son de $100,000. Cuanto mayor sea tu tasa impositiva marginal, más valiosa puede ser una deducción.

Por eso algunas personas optan por priorizar su TFSA mientras sus ingresos son relativamente bajos y utilizar más su RRSP posteriormente, a medida que aumentan sus ingresos y su tasa impositiva marginal.

Sin embargo, evita reducir la decisión a una regla simple como «ingresos bajos = TFSA» e «ingresos altos = RRSP». Los beneficios sujetos a comprobación de ingresos, los créditos fiscales, los objetivos financieros y los ingresos futuros también pueden influir en la decisión.

Un TFSA puede ser especialmente útil en situaciones como estas:

• Tus ingresos actuales son relativamente bajos.
• Estás al comienzo de tu carrera.
• Quieres tener un acceso relativamente fácil a tu dinero.
• Estás ahorrando para varios objetivos diferentes.
• Podrías necesitar el dinero antes de la jubilación.
• Esperas que tu tasa impositiva sea más alta en el futuro.
• Ya has utilizado gran parte de tu espacio de aportación al RRSP.

Los ingresos y retiros de un TFSA generalmente no afectan la elegibilidad para beneficios y créditos federales sujetos a comprobación de ingresos, lo que también puede ser importante más adelante en la vida.

Un RRSP puede merecer mayor atención cuando:

• Tus ingresos imponibles actuales son altos.
• Tu tasa impositiva marginal es relativamente alta.
• La jubilación es tu principal objetivo de ahorro.
• Esperas tener una tasa impositiva más baja cuando retires el dinero.
• Quieres reducir tus ingresos imponibles actuales.
• Planeas ahorrar o invertir el ahorro fiscal generado por tu aportación.

La forma en que utilices el ahorro fiscal puede ser muy importante. Un ahorro fiscal de $2,000 que se invierte puede tener un efecto a largo plazo muy diferente de $2,000 que se gastan inmediatamente.

Retirar dinero de un TFSA

Un retiro habitual de un TFSA generalmente está libre de impuestos. El importe retirado normalmente se añade a tu espacio de aportación al año siguiente.

Retirar dinero de un RRSP

Un retiro habitual de un RRSP generalmente es imponible, y el espacio de aportación utilizado normalmente no se restablece. Es posible que se retengan impuestos al retirar dinero, pero esa retención no representa necesariamente tu obligación fiscal final del año.

La mejor cuenta suele depender del objetivo. Canadá cuenta con varios otros planes registrados diseñados para objetivos financieros específicos.

TFSA, RRSP, FHSA, RESP y RDSP describen principalmente estructuras fiscales. No determinan automáticamente en qué se invierte tu dinero.

Según la cuenta y la institución financiera, pueden mantenerse dentro diferentes inversiones admisibles. Por lo tanto, puedes elegir una cuenta que se adapte a tu situación y aun así mantener una inversión que no coincida con tu horizonte temporal, tolerancia al riesgo u objetivo financiero.

Para muchos canadienses, la mejor respuesta no es necesariamente TFSA o RRSP. Las dos cuentas pueden desempeñar funciones complementarias.

Una persona podría priorizar un TFSA mientras sus ingresos son relativamente bajos, aumentar las aportaciones al RRSP a medida que suben sus ingresos, utilizar un FHSA mientras ahorra para una primera vivienda y, finalmente, usar una cuenta no registrada después de maximizar las cuentas registradas que se ajustan a sus objetivos.

Por lo tanto, una estrategia financiera puede evolucionar a medida que cambian tus ingresos, objetivos y etapa de vida.

Si solo recuerdas algunas ideas de esta guía, recuerda estas:

• Las aportaciones a un TFSA generalmente no son deducibles, pero los retiros habituales generalmente están libres de impuestos.
• Una aportación admisible a un RRSP puede reducir tus ingresos imponibles hoy, pero los retiros habituales generalmente serán imponibles más adelante.
• Tus tasas impositivas actuales y futuras pueden influir considerablemente en la comparación.
• Un retiro de un TFSA generalmente restablece espacio de aportación al año siguiente, mientras que un retiro habitual de un RRSP generalmente no lo hace.
• La cuenta y la inversión son dos decisiones distintas.
• No necesariamente tienes que elegir entre un TFSA y un RRSP; ambos pueden complementarse.